为什么不应该将资产 ALL IN 在 0050 ETF
不得不说 0050 这几年的报酬率真的很好,市场上弥漫着只有把钱「佛性」放到 0050,buy & hold 就好,甚至有名嘴鼓吹把退休金全投进0050。
我的前一篇文章也回测 0050 buy&hold 和另一个策略绩效:[日K<20买,日K>80卖真能打败大盘?用KD指标完整回测0050历史股价],似乎 buy&hold 一切是那么美好,但事实真的如此吗 ?
先看一下 0050 历年的投资报酬率
0050 历史股价统计
历年投资报酬率
以下资料不含配息,统计时间 2003-06-30 ~ 2021-12-17 (合计约18年半)
年份 | 报酬率 | 备注 | 年份 | 报酬率 | 备注 |
---|---|---|---|---|---|
2003 | 23.84% | from 2003-06-30 | 2013 | 9.11% | |
2004 | 5.62% | 2014 | 13.88% | ||
2005 | 5.67% | 2015 | -9.12% | ||
2006 | 12.68% | 2016 | 18.19% | ||
2007 | 6.41% | 2017 | 14.42% | ||
2008 | -46.51% | 2018 | -8.09% | ||
2009 | 71.74% | 2019 | 28.41% | ||
2010 | 8.77% | 2020 | 26.1% | ||
2011 | -18.88% | 2021 | 16.07% | to 2021-12-17 未完 | |
2012 | 8.01% |
0050 走势图
0050 最大亏损
第一个问题来了,0050 的历史记录最大亏损是 -58.97%,换言之,就是如果你将资产 ALL IN 在 0050 的话,你的资产「有可能」会腰斩
,那些名嘴有告诉过你这件事吗?
应该很多人已经看出来这是 2008 的金融风暴,事实上台股被腰斩不只发生过一次,只是 0050 的历史不够长,让我们直接看加权指数
台股加权指数历史统计
我从 yahoo finance 找到最早的资料为 1997-07-02,所以统计时间 1997-07-02 ~ 2021-12-17 (合计约24年半),以下资料不考虑除权除息影响
台股加权指数走势图
台股加权指数最大亏损
从这个最大亏损可以看出除了 2008 的金融风暴外,另一个是 2000 年的网路泡沫化,而 2000 年这次影响比 2008 年还大,不仅最大亏损更大(-66.22%),代表你的资产不只腰斩,甚至会直接少掉 2/3,持续时间也更长
总报酬率 96.40%,CAGR仅有 2.8%,这是不含配息的数据(应该要用报酬指数才合理,但报酬指数的数据不够长),但即使把配息加回去,年投资报酬率大概也只有5~6%左右而已
台股加权指数 VS 定存
让我们来个模拟,我们从1997年2月开始,在每月的1日开始定期定额投入1万元购买指数(假设指数可购买,因为1997年还没有 0050 ETF),一直买到 2020-03-19,为什么是这一天?我故意的,因为这一天是新冠肺炎的波段低点,之后就开始大涨了
蓝线是投入台股指数,橘线是投入定存(年利率用1.3%),Y轴单位为百万,让我们看一下资产的变化
你没看错,两者几乎是打平的
,从这张图也可以看出,随着时间的拉长,资金愈来愈多,结果 2020 小小的一个新冠肺炎看起来影响甚至比 2000, 2008 还大,然后还有一个重点,这个回测时间是 23 年,不是短短个一年、两年,人生有几个 23 年?
然后是不是有人告诉过你投资大盘只要把时间拉长就不会赔?
其实没那么悲观,指数大盘是会有除权息的,换言之你还有股息可领,不过这个结果相信大部份的人都不会满意