资产为什么要配置债券?回测S&P500加20年期以上美国公债ETF
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两年前工作到职业倦怠,丢了辞呈跑去台湾人工智慧学校当了四个月的学生,期末和某间投信合作,做的是美国股债配置的专题。当时投信给的 benchmark 是 SPY(50%)+TLT(50%),据说这是一般法人在评测交易策略的标准。
应该很多人都和我当时有一样的疑问,为什么不是 SPY(100%),这样的股债配置真的有比单纯的持有大盘 ETF 好吗?
简单先介绍一下 TLT
SPY 是这个 blog 的好朋友,应该不需要再介绍它了
TLT 成立于 2002 年,全名 iShares 20+ Year Treasury Bond ETF,是由 iShare 发行并追踪复制 ICE 美国国债20+年期债券指数的债券型ETF。
不多说废话,直接绩效图,回测时间用 2002-07-30(TLT 的上市日) ~ 2022-01-14 , 时间约19年半
SPY vs TLT 走势图
SPY vs TLT 最大亏损
ETF | 总报酬率 | 最大亏损 | CAGR | 年化报酬率(Daily) | 年化波动率(Daily) | 夏普值(Daily) |
---|---|---|---|---|---|---|
SPY | 645.02% | -55.19% | 10.87% | 12.15% | 19.09% | 0.64 |
TLT | 236.67% | -26.59% | 6.44% | 7.21% | 13.89% | 0.52 |