相信很多人都修过投资学，或者在开始进入投资市场时学过复利，最常看到的说法就是时间是复利的好朋友、投资要趁早，同样的本金，早投资给几年就会...，之类的说法
先用自己网站上的【复利计算机-包含定期定额】，看一下 10% 的报酬率，投资 30 年会有什么的结果
看似很美好，但真的进入投资市场后，发现好像不是那么回事，理论和实务上到底有多少差距？造成的原因是什么？还是我们念的理论根本上有问题？
在前一篇文章【资产为什么要配置债券？回测S&P500加20年期以上美国公债ETF】发文后，不少人有疑问，为什么要用 TLT？为什么不是用短债？如果把 TLT 换成其他债券会是什么效果？
有个奇怪的现象，似乎很多投资人对股票都好像很熟悉，都能说的头头是道，但谈到债券，却变的似懂非懂。大部份的人对债券的印象通常就是低风险低报酬，但真的是这样吗？这篇文章简单回测一些常见的债券 ETF，说明该怎么选择的依据
两年前工作到职业倦怠，丢了辞呈跑去台湾人工智慧学校当了四个月的学生，期末和某间投信合作，做的是美国股债配置的专题。当时投信给的 benchmark 是 SPY(50%)+TLT(50%)，据说这是一般法人在评测交易策略的标准。
应该很多人都和我当时有一样的疑问，为什么不是 SPY(100%)，这样的股债配置真的有比单纯的持有大盘 ETF 好吗？