这篇是旧文，原文发表于已经关闭的旧BLOG，时间是 2020-02-04，旧BLOG没几篇文章，本来是不想留的，但基于 QQQpro 改投资组合，所以留下原先的文章做为记念
这个投资组合实战时间为 2020-02-11 ~ 2021-11-12，合计 1年9个月的时间，总报酬率为 85.6%，分月报酬率从 eToro 截图如下，算是功成身退了，未来将由更强悍的 QQQpro max 接手
为什么取名为 QQQpro
顾名思义就是它的对照组就是 QQQ (Nasdaq指数ETF)，其实它的组成很简单，使用 TQQQ (三倍做多Nasdaq指数) 和 TLT (20年期以上美国公债ETF)，约为1:2的比例，不定时做再平衡
原理很简单，先看一下TQQQ, TLT 和 QQQ的关系
统计时间: 2010-02-11 ~ 2020-01-31
持有「252交易日(约为一年)」的报酬率
数据统计
相关系数
1) TQQQ vs QQQ
从数据上来看 TQQQ 绩效追的相当不错，两者相关系数为 0.99，几乎就是同涨同跌
TQQQ 的年化报酬率为 53.20%，QQQ为 18.73%，约为 2.84倍
TQQQ 的波动为 50.92%，QQQ为17.19%，约为 2.96倍
三倍做多没有骗人，报酬率和波动都差不多是三倍
所以投资组合中只要有 1/3 的 TQQQ，就约当有 QQQ 的全部报酬，当然波动也是..
2) TLT vs QQQ/TQQQ
为什么选 TLT 的原因在于 TLT 和 QQQ/TQQQ 的负相关
从数据上来看分别为 -0.28/-0.34
负相关的意义在当QQQ下跌时，TLT常常是上涨的，当然反之亦然
所以当1/3的TQQQ 加上 2/3的TLT
我预期的年化报酬率应为 0.532*0.333 +0.0867*0.666 = 23.49%
而因为彼此之间的负相关特性，波动/风险 不会呈比例上升，反而有下降的可能
实际状况呢 ? 就写支程式来回测吧...
设定初始比例为 0.35:0.65，当TQQQ上涨超过比例0.42或下跌超过0.28时做再平衡
测试时间一样为 2010-02-11 ~ 2020-01-31，总共再平衡26次
持有「252交易日(约为一年)」的报酬率
数据统计
相关系数
绿色线为组出来的投资组合，红框框出来的是投资组合的报酬和波动
实际回测的报酬率为23.24%和刚才「预测」的23.49%很接近
更重要的是波动为16.21%，甚至比QQQ的17.19%还要小 !!
然后相关系数为 0.87，两者走势是很相近的
简单说，QQQpro是个和QQQ 走势相近，但报酬更高，风险更小的投资组合
基本上是可以完全取代QQQ的
潜在问题在于TQQQ成立的时间太短，没有经过股灾的检验
(p.s.不是我不测2008，是因为没有数据可以测试)
但在2008股市崩盘时，TLT是大涨的，QQQpro表现应该会比QQQ来的好
注意，比较好是指赔的比较少，不是指会赚钱
至于应该放多少比重到这个投资组合，看个人承担风险的能力吧
注意，虽然有 2/3 的债券，但QQQpro走势仍然是偏向和股市同方向，还是有一定的风险存在
如果你原本就是钱全放股市的人，QQQpro很适合你
如果你要求的是更稳定，可以考虑我的主帐号 havocFuture
