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Eric Cheng

什麼是 13F 機構持倉報告？​

什麼是 13F 報告？簡單的說，美國證券交易委員會（United States Securities and Exchange Commission，縮寫：SEC），對於控制管理一億美元資產以上的投資機構，必須在每個季度結束後的45天之內，向 SEC 提交報告，揭露所有管理的股權資產（股票、ETF）多頭部位（不包含期貨 & 固定收益等其他資產）

其中當然就包括大家耳熟能詳的像是

  • 巴菲特的波克夏・海瑟威 Berkshire Hathaway
  • 橋水基金 Bridgewater Associates
  • 索羅斯基金 Soros Fund
  • 比爾及梅琳達蓋茲基金會 Bill & Melinda Gates Foundation
  • 木頭姐的方舟投資 ARK Investment

...etc

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Eric Cheng

兩年前工作到職業倦怠，丟了辭呈跑去台灣人工智慧學校當了四個月的學生，期末和某間投信合作，做的是美國股債配置的專題。當時投信給的 benchmark 是 SPY(50%)+TLT(50%)，據說這是一般法人在評測交易策略的標準。

應該很多人都和我當時有一樣的疑問，為什麼不是 SPY(100%)，這樣的股債配置真的有比單純的持有大盤 ETF 好嗎？

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Eric Cheng

以下資料來源為 yahoo finance，取的是還原權值，統計 ETF 當年報酬率

全世界股價 ETF 比較​

ETF說明報酬率夏普值2020報酬率2020夏普值
SPY美國 S&P50028.73%2.0118.33%0.67
VT全世界18.27%1.3816.59%0.63
VGK歐洲16.89%1.216.09%0.35
VPL亞洲1.10%0.1516.65%0.67
VWO新興市場1.26%0.1615.18%0.60

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Eric Cheng

這是一篇系列文，目的在追蹤 Saul 的持股和統計績效，統計時間為 2021-12，預計整理到 Saul 不再公佈持股為止

總覽頁: 連結
第一篇追蹤時間為 2021-10，文章內有簡單介紹 Saul 何許人也和持股特色

Saul 討論區: Saul’s Investing Discussions，帳號為 SaulR80683
英文好一點的，建議也可以直接看原文

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Eric Cheng

休市日期​

日期節日備註
01-01 (六)元旦休市
01-17 (一)馬丁路德金紀念日休市
02-21 (一)總統日休市
04-15 (五)耶穌受難日休市
05-30 (一)陣亡將士紀念日休市
06-20 (一)六月節國家獨立日(補假)休市
07-04 (一)美國獨立紀念日休市
09-05 (一)勞工日休市
11-24 (四)感恩節休市
11-25 (五)感恩節(後一天)提早三小時休市
12-26 (一)聖誕節(後一天)休市

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Eric Cheng

不得不說 0050 這幾年的報酬率真的很好，市場上瀰漫著只有把錢「佛性」放到 0050，buy & hold 就好，甚至有名嘴鼓吹把退休金全投進0050。

我的前一篇文章也回測 0050 buy&hold 和另一個策略績效：[日K<20買，日K>80賣真能打敗大盤？用KD指標完整回測0050歷史股價]，似乎 buy&hold 一切是那麼美好，但事實真的如此嗎 ?

先看一下 0050 歷年的投資報酬率